從這個(gè)月開(kāi)始，上市公司就要陸陸續(xù)續(xù)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告了。
根據(jù)規(guī)則要求，深交所的公司，出現(xiàn)虧損、扭虧為盈、凈利潤(rùn)同比波動(dòng)50%以上（每股收益小于或等于0.05元除外）、扣除非主營(yíng)業(yè)務(wù)后營(yíng)收小于1個(gè)億、期末凈資產(chǎn)為負(fù)值、退市風(fēng)險(xiǎn)提示這幾種情況，那么必須要披露年報(bào)的業(yè)績(jī)預(yù)告，季報(bào)可以不披露。
其他幾個(gè)板塊的上市公司，條件也差不多，科創(chuàng)板和北交所要寬松一點(diǎn)。
反正就是公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)大的“變動(dòng)”，就要披露業(yè)績(jī)預(yù)告。
變動(dòng)無(wú)非就兩個(gè)方面，一個(gè)是欣欣向榮，另一個(gè)是急劇惡化，所以要提前給投資者打個(gè)招呼。
大多數(shù)情況下，業(yè)績(jī)變好的公司發(fā)布預(yù)告很積極，比如第一家發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告的公司是立訊精密。
立訊居然在2024年10月26日就發(fā)布了去年的業(yè)績(jī)預(yù)告，其實(shí)沒(méi)必要發(fā)布的，因?yàn)樗臉I(yè)績(jī)波動(dòng)都沒(méi)有超過(guò)25%。
不過(guò)這好像是他一貫的作風(fēng)，總是提前幾個(gè)月就能預(yù)測(cè)出報(bào)告期的業(yè)績(jī)，而且還挺準(zhǔn)的。
這也很正常，立訊非常依賴蘋果這個(gè)大客戶，大部分業(yè)績(jī)都是蘋果貢獻(xiàn)的，所以訂單是提前拿下的，接下來(lái)按部就班生產(chǎn)就行，所以業(yè)績(jī)提前知道不奇怪。
一般來(lái)說(shuō)公司提前發(fā)布增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)預(yù)告，都是為了給投資者信心，也還有像“海螺新材”這樣的勇士，在1月6號(hào)就發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告。
海螺新材2024年不但是虧損的，而且虧損更嚴(yán)重了，這種情況下如此積極的發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，一般都是為了早點(diǎn)完成工作，然后早點(diǎn)回去過(guò)年。
反正我就這樣了，伸頭是一刀，縮頭也是一刀，還不如早點(diǎn)完事。
還有天賜材料也頗有這個(gè)味道。
我知道天賜材料2024年的業(yè)績(jī)會(huì)比較慘，因?yàn)檎麄€(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)比光伏還難受。
所以上一次更新《A股核心資產(chǎn)研究匯總》表的估值的時(shí)候，我就覺(jué)得偏高估了，不過(guò)慘到這程度還是超出我的預(yù)期了。
表現(xiàn)不好的就不多說(shuō)了，還是說(shuō)點(diǎn)好的。
2024年反轉(zhuǎn)比較大的行業(yè)，豬肉算一個(gè)，所以溫氏股份和牧原股份也都早早報(bào)告了好消息，不過(guò)新希望還沒(méi)有。
先來(lái)看看溫氏股份的表現(xiàn)，他1月4日就發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告。
2023年溫氏股份虧損近64億，2024年總算扭虧為盈，預(yù)計(jì)盈利90億~95億，可喜可賀！
主要是養(yǎng)豬和養(yǎng)雞都出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，豬肉更是量?jī)r(jià)齊升。
溫氏股份2024年銷售肉豬3018萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)15%，重點(diǎn)是毛豬銷售均價(jià)16.71元/公斤，同比增長(zhǎng)12.83%，所以收入617.5億，同比大增33.5%。
養(yǎng)雞沒(méi)這么好，因?yàn)?024年雞肉價(jià)格不怎么樣，不過(guò)因?yàn)轱暳铣杀敬蟮B(yǎng)殖成本下降了很多，所以利潤(rùn)空間依然還是不錯(cuò)的。
2024年溫氏股份銷售肉雞12億只，同比微增2%，毛雞銷售均價(jià)13元/公斤，同比還下降了4.6%，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收只有335億，同比下降了3%。
還有牧原股份也揚(yáng)眉吐氣了一回。
2024年牧原的歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)在170億~180億之間，同比大增499%~522%，這也是得益于量?jī)r(jià)齊升。
牧原股份2024年銷售生豬7160萬(wàn)頭，其中商品豬6548萬(wàn)頭，仔豬566萬(wàn)頭，種豬46.5萬(wàn)頭。
不過(guò)牧原的銷售均價(jià)要比溫氏低一些，2024年的均價(jià)是16.5元/公斤，低了兩毛錢。
但是牧原的養(yǎng)殖技術(shù)更先進(jìn)，成本控制得更好，按照最低利潤(rùn)如期來(lái)算，牧原平均每頭豬賺237元。
溫氏股份沒(méi)有公布肉豬和肉雞的利潤(rùn)，按照我的估算，溫氏每頭豬應(yīng)該是賺200元左右，要比牧原低一些。
按照牧原之前的計(jì)劃，第三季度成本降到14元/公斤之下，已經(jīng)做到了，然后到2024年的年底，成本降到13元/公斤之下，目前還不確定是不是做到了，即便做到了，我認(rèn)為目前也是不準(zhǔn)確的。
雖說(shuō)牧原的PSY，已經(jīng)是行業(yè)領(lǐng)先，但是影響?zhàn)B豬成本的項(xiàng)目比較多。
比如我講過(guò)好幾次的事情，牧原之前開(kāi)了一個(gè)會(huì)，公布了下面這張圖。
當(dāng)時(shí)養(yǎng)豬的成本還比較高，畢竟是一年以前，秦英林說(shuō)每頭豬的成本還可以下降600元。
但是2024年的數(shù)據(jù)會(huì)失真，因?yàn)?024年的飼料成本大幅度下降，按照我的估算，去年飼料成本大概能降低1元/公斤的養(yǎng)殖成本。
而當(dāng)時(shí)秦英林的這個(gè)降低成本計(jì)劃，飼料成本只有37元/頭的空間，很顯然這完全不對(duì)。
所以牧原就算現(xiàn)在做到13元/公斤的成本，主要也是飼料的功勞，這存在不確定性和反彈的可能性。
然后決定養(yǎng)豬企業(yè)的業(yè)績(jī)還有個(gè)重要原因自然是豬價(jià)，2024年的下半年我講過(guò)兩次牧原，每次都聽(tīng)到不少不同的意見(jiàn)。
有代表性的是我當(dāng)時(shí)說(shuō)了兩個(gè)觀點(diǎn)：
第一個(gè)觀點(diǎn)的原話是：“我覺(jué)得三巨頭之間應(yīng)該有所溝通，有可能會(huì)聯(lián)手盡量控制一下價(jià)格，畢竟一直虧損下去，誰(shuí)都受不了。”
第二個(gè)觀點(diǎn)的原話是：“豬價(jià)再繼續(xù)大幅度上漲的概率不大，至少不會(huì)漲太長(zhǎng)時(shí)間。”
這個(gè)觀點(diǎn)當(dāng)時(shí)被不少人攻擊，因?yàn)閷懩瞧恼碌臅r(shí)間是7月份，我們來(lái)看一下2024年的豬價(jià)走勢(shì)。
2024年從3月份開(kāi)始，豬價(jià)就足足漲了半年的時(shí)間，從13.69元/公斤的低位，一路上漲到8月份21.22元/公斤的高位。
重要的是7月份漲勢(shì)很猛，所以很多人說(shuō)我的觀點(diǎn)是錯(cuò)的。
我倒是希望我的觀點(diǎn)是錯(cuò)的，這樣養(yǎng)豬企業(yè)的業(yè)績(jī)會(huì)更漂亮。
不過(guò)很可惜，被我這個(gè)烏鴉嘴說(shuō)中了，8月份漲到高位之后，就一路下跌到現(xiàn)在，2025年1月10日的生豬價(jià)格只有16.41元/公斤。
我當(dāng)然預(yù)測(cè)不了豬價(jià)，實(shí)際上沒(méi)有誰(shuí)能預(yù)測(cè)，現(xiàn)在號(hào)稱最先進(jìn)的那個(gè)預(yù)測(cè)模型，名字我就不說(shuō)了，其實(shí)也不準(zhǔn)。
我只是基于行業(yè)現(xiàn)狀和經(jīng)濟(jì)規(guī)律，理論上2024年不存在豬肉持續(xù)高價(jià)的可能性，所以當(dāng)時(shí)才會(huì)有那個(gè)結(jié)論。
所以明天的生豬價(jià)格是漲到17元/公斤，還是跌破16元/公斤，我真不知道，就好比我預(yù)測(cè)不了股價(jià)一個(gè)道理。
不過(guò)這些東西也都不重要，重要的是牧原股份2024年至少要賺170億以上，緊張的財(cái)務(wù)狀況，算是可以稍微緩一口氣了。
