當(dāng)全球科技巨頭還在為AI芯片爭(zhēng)得頭破血流時(shí)，一場(chǎng)更瘋狂的資本盛宴正在上演。 美東時(shí)間2月14日，納斯達(dá)克交易所上演了令人瞠目結(jié)舌的一幕：中概股文遠(yuǎn)知行盤中暴漲146%，最終收漲83%；Meta股價(jià)連續(xù)20天飄紅，市值沖上1.87萬(wàn)億美元；英偉達(dá)單日市值暴增6300億元。這場(chǎng)狂歡背后，藏著三條足以改寫未來(lái)十年產(chǎn)業(yè)格局的暗線。
一、Meta的20連漲密碼：扎克伯格豪賭的不僅是AI機(jī)器人
當(dāng)人們還在討論蘋果Vision Pro的虛實(shí)，Meta已悄然完成日線20連漲的壯舉。1.87萬(wàn)億美元市值的背后，是扎克伯格在股東信中寫下的新戰(zhàn)略：“未來(lái)三年投入650億美元，押注AI人形機(jī)器人。”
在Reality Labs實(shí)驗(yàn)室深處，一個(gè)由前通用汽車Cruise CEO領(lǐng)銜的百人團(tuán)隊(duì)正在攻關(guān)。他們的目標(biāo)不是元宇宙，而是能疊衣服、端咖啡的家政機(jī)器人。更耐人尋味的是，Meta同步啟動(dòng)了機(jī)器人安全系統(tǒng)研發(fā)——當(dāng)科技巨頭開(kāi)始考慮機(jī)器人的“倫理束縛”，這意味著什么？
二、英偉達(dá)的資本騰挪術(shù)：減持ARM背后的萬(wàn)億棋局
當(dāng)英偉達(dá)市值單日飆升6325億元時(shí)，很少有人注意到其13F文件里的乾坤大挪移：清倉(cāng)SoundHound等AI企業(yè)，卻重倉(cāng)174萬(wàn)股文遠(yuǎn)知行。 這個(gè)動(dòng)作絕非偶然——早在2017年文遠(yuǎn)知行Pre-A輪融資時(shí)，英偉達(dá)就已悄然落子。
這背后是黃仁勛的產(chǎn)業(yè)野心：從自動(dòng)駕駛芯片供應(yīng)商，變身生態(tài)主導(dǎo)者。文遠(yuǎn)知行L4級(jí)自動(dòng)駕駛車輛的商業(yè)化落地，正在驗(yàn)證一個(gè)判斷：到2030年，全球自動(dòng)駕駛市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1.75萬(wàn)億美元，而L4技術(shù)將吃掉88%的蛋糕。 當(dāng)英偉達(dá)的算力遇上文遠(yuǎn)知行的場(chǎng)景，一場(chǎng)顛覆出行方式的革命正在加速。
三、中國(guó)科技股的估值重構(gòu)：金龍指數(shù)暴漲背后的信號(hào)
納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)7.29%的周漲幅，揭開(kāi)了全球資本重新定價(jià)中國(guó)科技股的序幕。嗶哩嗶哩11%、金山云19.94%的暴漲，與DeepSeep等AI企業(yè)的突破形成共振。 景順資本的數(shù)據(jù)顯示：當(dāng)前中國(guó)科技股市盈率比美國(guó)同行低40%，H股估值洼地效應(yīng)凸顯。
德意志銀行的判斷一針見(jiàn)血：“這不是簡(jiǎn)單的估值修復(fù)，而是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的斯普特尼克時(shí)刻。” 當(dāng)自動(dòng)駕駛、AI大模型等硬科技開(kāi)始兌現(xiàn)商業(yè)價(jià)值，資本市場(chǎng)正在用真金白銀投票——那些曾被視為“代工廠”的中國(guó)企業(yè)，正在蛻變?yōu)榧夹g(shù)規(guī)則的制定者。
四、美聯(lián)儲(chǔ)的降息迷局：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)里的“冰與火之歌”
當(dāng)科技股狂歡時(shí)，美國(guó)商務(wù)部拋出一組矛盾數(shù)據(jù)：1月零售銷售環(huán)比下降0.9%，但核心PCE物價(jià)指數(shù)預(yù)期上調(diào)。這恰似當(dāng)前資本市場(chǎng)的縮影——一邊是AI浪潮帶來(lái)的估值狂歡，一邊是經(jīng)濟(jì)放緩引發(fā)的謹(jǐn)慎情緒。
TradeStation策略主管的觀察意味深長(zhǎng)：“疲軟的消費(fèi)數(shù)據(jù)反而成為降息預(yù)期的催化劑。” 但富國(guó)銀行警告，3.5%的PPI增幅暗示通脹壓力仍在累積。這種微妙平衡中，科技巨頭的萬(wàn)億美元市值，既是資本避險(xiǎn)的港灣，也是押注未來(lái)的賭注。
五、寫在最后：三個(gè)改變未來(lái)的確定性趨勢(shì)
- AI競(jìng)賽進(jìn)入“硬件時(shí)代”：從ChatGPT到人形機(jī)器人，技術(shù)落地速度遠(yuǎn)超預(yù)期
- 自動(dòng)駕駛商業(yè)化臨界點(diǎn)已至：文遠(yuǎn)知行146%的漲幅，驗(yàn)證了L4技術(shù)商業(yè)閉環(huán)的可能性
- 全球資本重構(gòu)科技估值體系：當(dāng)中國(guó)科技股市盈率差距收窄，新一輪價(jià)值發(fā)現(xiàn)正在啟動(dòng)
